ЦБ предложил сделать банки более автономными в стрессах
ЦБ предложил сделать банки более автономными в стрессах
Банк России планирует с 2027 года реформировать регулирование субординированных инструментов, используемых кредитными организациями для укрепления капитала. Основная цель изменений — повысить устойчивость и самостоятельность банков в кризисных условиях.
Регулятор отмечает, что сейчас рынку сложно размещать такие бумаги на выгодных условиях и одновременно использовать их для покрытия убытков в период стресса. Из-за этого ЦБ нередко приходится вводить временные послабления.
Субординированный долг — это облигации, которые могут быть списаны или конвертированы в акции при снижении достаточности капитала. В международной практике выделяют бессрочные инструменты (AT1) и срочные (T2), которые срабатывают на разных стадиях ухудшения финансового положения банка.
По оценке ЦБ, объем таких бумаг у российских банков достигает 2,7 трлн рублей. При этом значительная часть капитала, представленного субордами, в условиях кризиса фактически оказывается недоступной для поглощения убытков.
Регулятор считает, что действующие механизмы срабатывают либо слишком поздно, либо неэффективно, поскольку банки стараются избегать списаний из-за риска потери доверия инвесторов.
Предлагается повысить порог списания по бессрочным инструментам с 5,125% до 6,5% по нормативу достаточности базового капитала. Также вводится приостановка выплат процентов при снижении ключевых нормативов капитала ниже установленных уровней.
Дополнительно планируется изменить условия для срочных субординированных облигаций, ограничить выпуск отдельных типов инструментов для системно значимых банков и пересмотреть параметры доходности, чтобы повысить интерес инвесторов.
Отдельно ЦБ предлагает разрешить частичное восстановление списанного номинала при улучшении финансового положения банка, а также установить новые ценовые ограничения при конвертации.
Новые правила начнут вводиться поэтапно с 1 января 2027 года, а полный пакет изменений планируется реализовать к 2028 году после внесения поправок в законодательство.
