«Амебные движения»: укрепление рубля, доходности ОФЗ и риски ВДО

Сколько можно заработать или потерять на долговом рынке? В «Инвестиционном часе» на Радио РБК Элина Тихонова и автор проекта «Тихие деньги» Константин Новик обсудили, из каких бумаг и на какой срок собрать облигационный портфель

Фото: Андрей Любимов / РБК

[03:08] Причины укрепления рубля
[08:21] Два полюса прогнозов по рублю
[13:17] Почему не растут ОФЗ
[19:50] Вложения с минимальным риском
[22:25] Портфель на 10 млн руб.
[26:24] Дефолтов будет больше?
[34:47] Куда вложить 500 тыс. руб.

Прогнозировать дальнейшие движения рубля при сегодняшней неопределенности — своего рода самообман, убежден руководитель направления «Финансовая грамотность» АВО и автор проекта «Тихие деньги» Константин Новик. Для формирования валютной позиции инвестору стоит разобраться, в какую валюту он верит, и есть смысл долгосрочно вкладываться в квазивалютные инструменты. В своем рыночном портфеле эксперт отводит под валютные активы 15–20%.

Несмотря на снижение ставки и околонулевые данные по инфляции, рынок государственного долга остается под давлением. По словам Константина Новика, рынок не понимает будущих действий ЦБ, несмотря на множество публикаций и пресс-конференций. Длинные ОФЗ раскроют потенциал, когда ключевая ставка окажется ниже 10%, но в данный момент у инвесторов есть два варианта: либо «зайти и забыть», либо выбрать для себя реперные точки, момент, когда от этой идеи нужно будет отказаться.

Сектор ВДО остается рискованным, от инвестора он требует определенного погружения, изучения отчетности и бенефициаров. Количество дефолтов в этом сегменте, вероятно, окажется больше, чем ожидалось в начале года, резюмировал Константин Новик в эфире Радио РБК.