Commerzbank отклонил предложение UniCredit о слиянии за €37 млрд как слабое
Правление Commerzbank посчитало предложение о слиянии за €37 млрд заниженным, а также стратегически неясным и не отвечающим интересам акционеров
Генеральный директор Commerzbank Беттина Орлопп (Фото: Boris Roessler / dpa / Global Look Press)
Руководство немецкого Commerzbank AG отклонило предложение итальянской банковской группы UniCredit о поглощении за €37 млрд (около $43 млрд) как слишком низкое и призвало инвесторов поступить так же, заявили правление и наблюдательного совета банка.
Оба органа заключили, что UniCredit не предлагает акционерам Commerzbank адекватную премию. Также группа не представила «понятный и надежный» стратегический план слияния.
Правление и наблюдательный совет Commerzbank назвали предложение UniCredit финансово несостоятельным.
«Оно лишь соответствует установленному законом минимальному размеру вознаграждения и, следовательно, является оппортунистической попыткой получить контроль над банком», — сказано в заявлении.
Генеральный директор Commerzbank Беттина Орлопп уточнила, что «то, что UniCredit называет слиянием, на самом деле является предложением о реструктуризации, которое серьезно повлияет на нашу проверенную и прибыльную бизнес-модель».
«В Commerzbank у нас есть четкая и успешная стратегия с привлекательными перспективами роста для наших акционеров. Это наш ориентир», — пообещала она.
Правление и набсовет Commerzbank сочли, что UniCredit неточно оценил потери доходов от слияния, потенциал сокращения затрат, расходы на реструктуризацию и сроки реализации запланированных мер. Особенно это касается планируемого сокращения штата UniCredit, сложной интеграции IТ-систем и потерь доходов, вызванных дублированием функций в корпоративном банковском секторе, отметили в банке. UniCredit настаивает, что поглощение улучшит прибыльность Commerzbank за счет существенного сокращения расходов.
Запланированное сокращение международной сети Commerzbank также значительно ослабит его способность поддерживать ориентированные на экспорт средние предприятия по всему миру, считают набсовет и правление. Предлагаемое сокращение существующих видов деятельности окажет значительное негативное влияние на отношения Commerzbank с клиентами, его позицию на рынке и потоки доходов, отмечают там.
Кроме того, слияние с UniCredit в целом «не является ни надежным, ни убедительным и описывается самим UniCredit как «спекулятивное», сказано в заявлении руководства Commerzbank.
Для слияния и «любого реалистичного планирования прибыли» нужно конструктивное и доверительное сотрудничество, но основа для него была подорвана «нескоординированными действиями UniCredit и его неоднократно вводящей в заблуждение коммуникацией», отметили топ-менеджеры и бенефициары.
«Недоработанные предложения UniCredit сопряжены со значительными рисками и ставят под угрозу отношения Commerzbank с клиентами, которые основаны на доверии и надежности, а также мотивацию его сотрудников. Поскольку это предложение об обмене акций UniCredit, акционеры Commerzbank должны будут нести эти риски как будущие акционеры UniCredit, если они примут это предложение. По этой причине также не рекомендуется принимать предложение», — заявил председатель наблюдательного совета Commerzbank Йенс Вайдманн.
UniCredit в декабре увеличил свою долю в Commerzbank до 28%. Вторым по величине акционером с долей около 12% является правительство Германии — как отмечает Bloomberg, оно категорически против сделки. Commerzbank проведет ежегодное общее собрание акционеров 20 мая.